中新經(jīng)緯3月17日電 (張澍楠)證券行業(yè)并購重組動作再現(xiàn)。

　　國泰海通證券將登場

　　作為新“國九條”實(shí)施以來首例頭部券商合并重組，國泰君安與海通證券合并一直廣受關(guān)注。

　　16日晚間，國泰君安發(fā)布多項(xiàng)公告，宣布擬變更公司名稱，并同步披露合并后公司董事候選人及吸收合并交割后客戶及業(yè)務(wù)遷移合并安排等重大事項(xiàng)。

　　根據(jù)公告，國泰君安中文名稱擬變更為“國泰海通證券股份有限公司”，公司A股證券簡稱擬變更為“國泰海通”。本次擬變更公司名稱事項(xiàng)尚待公司股東大會審議通過；公司擬變更的證券簡稱尚需經(jīng)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司審核。

　　本次合并重組相關(guān)股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。募集配套資金發(fā)行的6.26億股A股則有60個月限售期，目前不上市流通。

　　3月17日上市流通新增股份的股票簡稱仍為國泰君安，在股東大會審議通過等程序完成后將根據(jù)新公司名稱相應(yīng)變更股票簡稱。同時，公司注冊資本將由89.04億元變更為176.30億元，尚需向市場監(jiān)督管理部門申請辦理變更登記手續(xù)。

　　新公司董事人選也同步揭曉。公告顯示，國泰君安第六屆董事會第三十二次臨時會議已審議通過公司第七屆董事會非獨(dú)立董事候選人提名。

　　候選人中，朱健、李俊杰、聶小剛為公司執(zhí)行董事。另有8名候選人為持有公司3%及以上股權(quán)的股東提名，其中，周杰等5名候選人由股東上海國際集團(tuán)推薦，哈爾曼由股東上海國盛集團(tuán)推薦，孫明輝由股東深圳市投資控股公司推薦，陳一江由股東新華人壽保險公司推薦。后續(xù)，股東大會選舉產(chǎn)生的董事將與職工董事共同組成新一屆董事會。

　　另需注意的是，4月7日起，海通證券投資者客戶服務(wù)熱線由95553統(tǒng)一為存續(xù)公司客戶服務(wù)熱線95521。海通證券原95553客戶服務(wù)熱線將適時下線，具體下線時間將另行通知公告。

　　“再續(xù)前緣”

　　除國泰君安披露合并重組新進(jìn)展外，3月17日，湘財股份、大智慧A股股票雙雙停牌，背后是湘財股份與大智慧的“再續(xù)前緣”。

　　16日，湘財股份公告，正籌劃由湘財股份通過向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并大智慧并發(fā)行A股股票募集配套資金(下稱“本次重組”)。公司A股股票3月17日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時間不超過10個交易日。

　　大智慧同時表示，因籌劃重大資產(chǎn)重組，經(jīng)申請，公司A股股票3月17日開市時起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時間不超過10個交易日。

　　就在上述公告發(fā)布三個月前(2024年12月5日)，湘財股份披露關(guān)于擬減持大智慧部分股份的公告。

　　湘財股份稱，截至2024年12月3日，湘財股份持有2.54億股大智慧股份，占其總股本的12.66%。公司擬通過集中競價、大宗交易及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式減持所持有的大智慧股份，交易價格根據(jù)大智慧二級市場交易價格確定，不低于9元/股。減持股份數(shù)量不超過公司持有的大智慧股票數(shù)量。

　　湘財股份與大智慧的淵源頗深。

　　2015年，雙方嘗試首次合并失敗后，湘財股份前身哈高科2020年將湘財證券納入麾下。同時，哈高科更名為“湘財股份”。2020年，湘財股份以支付現(xiàn)金的方式購買新湖集團(tuán)持有的大智慧15%股份。

　　另據(jù)Wind顯示，自2021年中報至2024年三季報，湘財股份均為大智慧第二大股東。

　　此前，湘財股份在2024年半年報中透露，公司為大智慧第二大股東，助力湘財證券深入推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略。

　　“券業(yè)并購重組加速”

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴“V觀財報”(微信號ID：VG-View)，證券業(yè)迎來重大資產(chǎn)重組，或?qū)⒃傧破鸩①徶亟M小高潮。他進(jìn)一步說：“券商通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合并購重組，實(shí)現(xiàn)1+1>2的協(xié)同效應(yīng)，從而提升盈利能力，提高管理效率，同時降本增效，對相關(guān)企業(yè)形成利好推動，對于券商板塊行情的啟動也起到較大推動作用。”

　　為何券商并購重組為當(dāng)前關(guān)注熱點(diǎn)？

　　財信證券研報分析，政策端，國家密集出臺政策支持并購重組；公司端，近年證券公司經(jīng)營難度加大，行業(yè)分化加劇，政策加碼疊加公司內(nèi)生增長遇到瓶頸，激發(fā)行業(yè)并購重組熱情。通過對近三十年來的幾次并購重組浪潮進(jìn)行回顧，探究歷次浪潮的起因及經(jīng)典并購重組案例的動因，發(fā)現(xiàn)并購的集中發(fā)生往往與政策及市場環(huán)境有密切關(guān)系，證券行業(yè)正在迎來新一輪的并購重組浪潮。

　　財信證券提到，當(dāng)前證券業(yè)并購可分為三類：(1)延伸業(yè)務(wù)廣度，如國聯(lián)證券收購民生證券，補(bǔ)強(qiáng)投行業(yè)務(wù)。(2)拓展業(yè)務(wù)深度，如浙商證券收購國都證券，增強(qiáng)華北地區(qū)布局，補(bǔ)強(qiáng)公募業(yè)務(wù)；國信證券收購萬和證券，借助海南的資源布局，推動公司國際業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。(3)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，如國泰君安與海通證券合并，打造國際一流投資銀行以助力上海國際金融中心建設(shè)。

　　東海證券研報認(rèn)為，在行業(yè)并購重組加速的大背景下，多種形式的并購有望引發(fā)更多市場主體對內(nèi)部資源整合與業(yè)務(wù)聚焦的思考和實(shí)踐，下一階段仍是市場配置的主要方向。

　　對于證券業(yè)并購，財信證券認(rèn)為應(yīng)關(guān)注三點(diǎn)：(1)前期戰(zhàn)略布局，評估業(yè)務(wù)互補(bǔ)性及被并購標(biāo)的在核心區(qū)域的地位；(2)中期收購成本，一定程度上決定整合的主導(dǎo)地位及效果；(3)后期業(yè)務(wù)整合，依賴明確分工及兩方文化融合。從市場角度看，業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)、體量接近的并購事件帶來的超額收益更明顯。(中新經(jīng)緯APP)

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