中新經(jīng)緯4月10日電 (薛宇飛)9日、10日，4只重點(diǎn)布局AI、人形機(jī)器人板塊的公募基金率先發(fā)布了2025年一季報(bào)。受板塊利好的影響，4只基金均在一季度取得了正向收益，有產(chǎn)品收益率更是排在全市場(chǎng)前列。
規(guī)模增長(zhǎng) 收益為正
截至發(fā)稿，共有4只公募基金發(fā)布了2025年一季度，分別是華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接、平安先進(jìn)制造主題、華富科技動(dòng)能混合，前兩只重倉(cāng)的人工智能板塊，后兩只則是重倉(cāng)人形機(jī)器人板塊。
華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF跟蹤的是中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)。在一季度，該基金得到投資者的大量認(rèn)購(gòu)，總申購(gòu)份額約為18.14億份，一季度末的總份額升至約29.98億份。截至一季度末，該基金資產(chǎn)凈值約為30.59億元人民幣，較2024年年末增加約11.45億元。
截至一季度末，華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF的前十大重倉(cāng)股依次是中科曙光、寒武紀(jì)、韋爾股份、中際旭創(chuàng)、科大訊飛、金山辦公、新易盛、瀾起科技、浪潮信息、紫光股份。一季度，該基金的累計(jì)收益率約為5.21%。
在一季度，華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接也有數(shù)億份的凈申購(gòu)，一季度末的總份額增加至10.59億份，規(guī)模約為9.49億元。一季度，該基金的累計(jì)收益率約為5.60%。
華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF一季報(bào)中稱，2025年一季度，A股市場(chǎng)伴隨經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇及DeepSeek推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)質(zhì)變，“春季躁動(dòng)”行情如期展開，市場(chǎng)板塊分化特征突出，人工智能細(xì)分領(lǐng)域成為核心領(lǐng)漲板塊。三月下旬，隨著經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)與年報(bào)數(shù)據(jù)披露窗口臨近，投資主線由“基于全年增長(zhǎng)預(yù)期”的投資范式逐步轉(zhuǎn)向“聚焦中短期業(yè)績(jī)驗(yàn)證”的投資邏輯，部分高估值板塊進(jìn)入階段性調(diào)整。
展望2025年二季度，上述一季報(bào)認(rèn)為，人工智能產(chǎn)業(yè)高景氣態(tài)勢(shì)有望持續(xù)，端側(cè)算力、自動(dòng)駕駛及部分AIGC企業(yè)一季度業(yè)績(jī)或?qū)?duì)行業(yè)向好預(yù)期形成實(shí)質(zhì)驗(yàn)證。算力領(lǐng)域呈現(xiàn)加速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，新基建專項(xiàng)債中AIDC項(xiàng)目占比已從2023年的17%躍升至2025年超30%。應(yīng)用層面，AIGC內(nèi)容生成、自動(dòng)駕駛及AI消費(fèi)電子等場(chǎng)景可能在2025年二季度或年內(nèi)誕生突破性應(yīng)用。
基金經(jīng)理稱“板塊靜態(tài)估值處于較高水平”
平安先進(jìn)制造主題、華富科技動(dòng)能混合也在一季度出現(xiàn)規(guī)模和收益的雙向增長(zhǎng)。
2024年，平安先進(jìn)制造主題基金經(jīng)理張蔭先就數(shù)次在季度報(bào)中表示看好人形機(jī)器人板塊，在2024年四季報(bào)中，張蔭先稱：“我們預(yù)計(jì)很快會(huì)迎來‘機(jī)器人’新物種的量產(chǎn)時(shí)刻，這個(gè)賽道也將會(huì)是未來數(shù)年最受資本市場(chǎng)關(guān)注的賽道之一�！�
進(jìn)入2025年，人形機(jī)器人板塊活躍度明顯提升，板塊內(nèi)多只個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)拉升。2025年一季度，平安先進(jìn)制造主題斬獲了53.65%的收益率，業(yè)績(jī)排在全市場(chǎng)前列。
2024年年末時(shí)，平安先進(jìn)制造主題的份額僅約為0.46億份，到2025年一季度末時(shí)，份額增長(zhǎng)至8.18億份，份額環(huán)比增加了1693.16%。該基金的規(guī)模從2024年年末的約0.48億元，增加至2025年一季度末的13.21億元。
從重倉(cāng)股看，平安先進(jìn)制造主題一季度末的前十大重倉(cāng)股依次是恒立液壓、浙江榮泰、華曙高科、奧比中光、峰岹科技、三花智控、龍溪股份、浙海德曼、科達(dá)利、四會(huì)富仕。與2024年年末相比，該基金大幅度增持了恒立液壓、浙江榮泰、奧比中光、三花智控。
同樣，華富科技動(dòng)能混合基金經(jīng)理沈成也在2024年就布局了人形機(jī)器人板塊，在2025年一季度，該基金的收益率約為37.12%，資產(chǎn)凈值較2024年年末增加數(shù)倍。
截至一季度末，華富科技動(dòng)能混合的前十大重倉(cāng)股依次是藍(lán)黛科技、拓普集團(tuán)、三花智控、隆特科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、北特科技、瑞迪智驅(qū)，與2024年年末相比，該基金大幅度增持了藍(lán)黛科技、拓普集團(tuán)、三花智控、北特科技。
從3月下旬開始，人形機(jī)器人板塊的熱度有所降溫，平安先進(jìn)制造主題、華富科技動(dòng)能混合的收益有所回撤。截至4月9日，兩只基金的年內(nèi)收益率分別約為29.04%、17.71%。
張蔭先在平安先進(jìn)制造主題一季報(bào)中稱，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在未來數(shù)年乃至十年間，無疑將成為極具成長(zhǎng)性的黃金賽道，蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)遇。但投資路上存在起伏，當(dāng)前板塊靜態(tài)估值處于較高水平、短期漲幅較大可能會(huì)面臨調(diào)整壓力，波動(dòng)率較大，這往往是成長(zhǎng)性賽道投資過程中會(huì)面臨的問題，希望投資者理性看待、分批投資。
張蔭先還稱，板塊短期上漲較多后，他們?cè)跈C(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍，例如市場(chǎng)更愿意把倉(cāng)位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機(jī)方案、整機(jī)組裝代工商、積極拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)且估值相對(duì)偏低的公司等。這也符合平安先進(jìn)制造主題的投資方法：一方面布局確定性，尋找在機(jī)器人業(yè)務(wù)中較高概率進(jìn)入供應(yīng)鏈的公司，另一方面挖掘彈性，積極尋找主業(yè)基本面有支撐或改善、同時(shí)新拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)的優(yōu)秀公司，這類標(biāo)的一旦實(shí)現(xiàn)“0-1”的新突破，有望獲得估值及業(yè)績(jī)的雙擊機(jī)會(huì)。
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