中新經(jīng)緯12月4日電 題：多城市房貸利率重回“3”字頭，超低利率不可持續(xù)

　　作者 李宇嘉 廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員

　　近期，多個(gè)城市新發(fā)放的房貸利率已重回“3”字頭。福州、南京、蘇州、徐州、長(zhǎng)沙、武漢等多地房貸利率下限出現(xiàn)上調(diào)，上調(diào)幅度在5至20個(gè)基點(diǎn)之間，房貸利率下限回升至3%至3.1%。這一調(diào)整的背后，或蘊(yùn)多元考量。

　　首要目的在于精準(zhǔn)“劃界”，明確房貸利率下限。環(huán)視近期各地政策動(dòng)態(tài)，不難發(fā)現(xiàn)各地監(jiān)管都在力促明晰房貸利率的底線，既不能低于公積金貸款利率，更不能跌破3%這條線。這般舉措，給市場(chǎng)吃下一顆“定心丸”，及時(shí)叫停了此前內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，讓房貸市場(chǎng)回歸理性航道。與此同時(shí)，差別化住房信貸政策愈發(fā)凸顯，首套與二套、商業(yè)貸款與公積金貸款之間的利率差距逐步拉開(kāi)，彰顯出公積金貸款的普惠性?xún)?yōu)勢(shì)，力求滿足不同購(gòu)房群體的差異化需求。

　　從銀行角度看，過(guò)低的房貸利率下限不利于銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)。銀行在擬定房貸利率時(shí)，需全方位權(quán)衡資金成本、房貸潛在風(fēng)險(xiǎn)(不良率)、運(yùn)營(yíng)成本以及資本占用等綜合成本要素。對(duì)絕大多數(shù)銀行而言，房貸利率低于一定水平，便意味著邁入虧損區(qū)間。而且，近期房貸利率跌破3%也屬異常現(xiàn)象，一方面，部分銀行盲目投身低利率競(jìng)爭(zhēng)，只為短期內(nèi)搶占更多市場(chǎng)份額；另一方面，個(gè)別自媒體為博取眼球、吸引流量，蓄意夸大渲染超低利率，實(shí)則僅有極少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)才有機(jī)會(huì)觸及。

　　于銀行而言，穩(wěn)健的利潤(rùn)水平是維持運(yùn)營(yíng)與風(fēng)控體系完整性的關(guān)鍵。適度的房貸利率恰似一把精準(zhǔn)“篩子”，助力銀行篩選優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，有效降低不良貸款率，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，故而確定合理利率下限必不可少。而且，此前利率下限模糊不清，銀行間內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，讓消費(fèi)者陷入認(rèn)知誤區(qū)。不少購(gòu)房者心存幻想，篤定房貸利率仍有下降空間，甚至滋生“坐地起價(jià)”心理，不利于房貸正常投放的循環(huán)。

　　理想的房貸定價(jià)機(jī)制應(yīng)兼顧多方利益。在守住利率下限基礎(chǔ)上，充分考量銀行間資金成本、管理成本的不同，再結(jié)合客戶(hù)個(gè)人資信條件“量體裁衣”，制定差異化貸款利率，方能契合市場(chǎng)規(guī)律。這要求銀行在維持利率下限的同時(shí)，進(jìn)一步拉開(kāi)首套與二套、商業(yè)與公積金貸款利率差距，契合經(jīng)濟(jì)學(xué)“成本與收益匹配”原理。如此一來(lái)，占用更多信貸資金的購(gòu)房者理應(yīng)付出更高成本，凸顯公積金貸款普惠大眾的初心，讓普通百姓切實(shí)享受低成本購(gòu)房實(shí)惠。

　　縱觀未來(lái)走勢(shì)，房貸利率下限并非一成不變，一旦影響銀行資金成本的關(guān)鍵因素發(fā)生變動(dòng)，如存款利率、政策利率(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率和公開(kāi)市場(chǎng)操作利率)以及存款準(zhǔn)備金率調(diào)整，房貸利率將隨之波動(dòng)。但可以篤定的是，單純價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)過(guò)去，合理的房貸利率水平才能推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。(中新經(jīng)緯APP)

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